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新《证券法》知识点

发布人:     发布时间:2020-03-03 20:51:51    网址:http://www.njzmlvs.cn

  新《证券法》2020年3月1日正式生效了,目前还有好多公司还没有上班,没有上班当然就没有准备好~没有准备好也没办法。

  所以在休假的这段时间里,小编帮你细读了一下,把需要注意的点配合案例整理出来,希望对你有所帮助!

  目录

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  1. 扩大证券定义

  2. 规定证券发行实行注册制

  3. 多方面优化证券发行条件

  4. 欺诈发行控股股东、实控人回购股份

  5. 违规减持的话可能影响上市公司再融资、重组

  6. 短线交易主体范围扩大

  7. 取消暂停上市

  8. 丰富内幕信息知情人的界定范围

  9. 内幕信息范围扩充

  10. 禁止利用未公开信息交易

  11. 完善市场操纵类型

  12. 自媒体等各种媒体要注意了

  13. 5%以上的股东所持有表决权的股份每增加或减少1%要公告

  14. 公告权益变动报告书后统一为3日不许动

  15. 不好好公告权益变动报告书的没有表决权

  16. 要约收购条件有三种情况不支持变更

  17. 收购完成后18个月锁定

  18. 扩大了信息披露义务人的主体范围

  19. 信息披露要求增加简洁明晰、通俗易懂

  20. 违反承诺有赔偿可能

  21. 同业竞争的口径放松

  22. 完善了相关强制披露事项

  23. 新增了上市交易公司债券相关的强制披露事项

  24. 就近年来信息披露中遇到的一些问题作出了规范

  25. 给予投资者保护机构充分的权限

  26. 引入代表人诉讼制度

  27. 完善上市公司现金分红制度

  28. 不能起诉交易所

  29. 合伙企业开户得到法律明确

  30. 行政和解入法

  31. 鼓励举报

  32. 信息披露处罚金额增加

  33. 证券违法行为的处罚力度加大

  34. 明确市场禁入

  35. 买不买董责险?

  36. 关于过渡期

  首发 | 信披一点通(xinpi2016)

  本次修订是《证券法》第二次大修,前后经历了四读。本次《证券法》修订是继2005年之后的又一次大修,在2015年4月与2019年12月间总共经历了四读。2015年4月一审稿推出的背景是政策支持金融创新,其旨在一步到位修改股票发行制度为注册制,支持证券行业创新,由于其较为激进,且之后不久A股经历异常波动而被搁置;2017年4月的二审稿在A股异常波动之后推出,具有很强的严监管痕迹,基本上逆转了一审稿的修订方向,对证券发行制度仅做衔接性规定;2019年4月的三审稿推出于科创板被提出之后、落地之前,最大变化是规定股票发行采取双轨制,引发了一定的争议,同时体现了存托凭证、减持新规等当时资本市场最新发展内容;此次通过的是四审稿,科创板顺利落地为其明确规定全面注册制提供了信心。好了,下面是干货整理上架时间~

  第二条,将CDR、资管产品和ABS纳入证券的定义。

  CDR不陌生,2018年沪深交易所股票上市规则第二次修订的时候就加进去了:资管产品和ABS本质上是标准化的投融资金融产品,符合证券的筹集资金、由他人从事经营活动、获取收益并承担风险、可交易可转让等金融属性,将其纳入证券范畴有利于为规范资管市场和资产证券化产品提供法律支持。此外,与现行《证券法》和三审稿相比,新修《证券法》删去了证券衍生品的管理办法应当按照《证券法》原则规定的论述,意味着对其进行规范的《期货法》立法加快,会另行推出。

  本次新修《证券法》在第九条中直接规定证券发行实行注册制,并在其余条款中做出相应调整,如删去证监会发改委相关描述(对应现行《证券法》第二十二条、三审稿第二十三条),并在第二十一条中明确证券发行的注册权归属证监会或其他国务院授权的主体,证券发行的审核权归属证券交易所或其他国务院授权的主体(对应现行《证券法》第二十三条、三审稿第二十四条),有助于注册制的全面实施。

  目前,仅有科创板实行的是注册制,其他板块仍为审核制还没有完全注册制,但可以参考科创板的流程:

  第十二条对于股票发行条件,新修《证券法》将此前的“具有持续盈利能力,财务状况良好”改为“具有持续经营能力”,放宽了财务指标要求,更加关注企业的经营情况,有利于支持财务数据暂时不佳但具备良好前景的科创企业上市。

  增加了“发行人及其控股股东、实际控制人最近三年不存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪”,对发行人及其控股股东和实际控制人的行为作出要求。该罪行出自《刑法》第三章。主要包括:生产、销售伪劣产品罪;走私罪;妨害对公私、企业的管理秩序罪;破坏金融管理秩序罪;金融诈骗罪;危害税收征管罪;侵犯知识产权罪;扰乱市场秩序罪。在公开发行的超过二百人条件中剔除了员工持股的人数,有利于员工持股的实施。关于这个问题,上交所科创板审核问答(上证发[2019]29号)已经提出了“闭环原则”,即:员工持股计划符合以下要求之一的,在计算公司股东人数时,按一名股东计算。(1)员工持股计划遵循“闭环原则”。员工持股计划不在公司首次公开发行股票时转让股份,并承诺自上市之日起至少36个月的锁定期。发行人上市前及上市后的锁定期内,

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